El auge de las corredurías de descuento ha redefinido la forma en que las personas invierten, ofreciendo plataformas de negociación flexibles y prácticas a millones de individuos. La promesa de operaciones sin comisiones y herramientas fáciles de usar ha permitido a los inversores autogestionados tomar las riendas de su futuro financiero. 

Pero, ¿cómo se mantienen estas plataformas mientras ofrecen servicios de bajo costo? Detrás de escena, las corredurías de descuento aprovechan modelos de ingresos innovadores, que van desde el pago por flujo de órdenes hasta el préstamo de valores, para mantener sus servicios operativos. 

Esta guía desvelará cómo las corredurías de descuento generan ingresos al tiempo que empoderan a sus clientes.

Puntos Clave

• Las corredurías de descuento obtienen ingresos a partir de métodos innovadores como PFOF, préstamos con margen y préstamo de valores, lo que garantiza la rentabilidad sin comisiones directas de negociación.

• Los servicios premium basados en suscripción y las tarifas de gestión de activos de las plataformas de robo-asesoría ofrecen fuentes de ingresos escalables y de alto valor para estos corredores.

• El efectivo ocioso en las cuentas de los clientes genera ingresos sustanciales a través de intereses sobre inversiones, y la acumulación de estos fondos aumenta significativamente la rentabilidad durante períodos de tasas altas.

¿Qué son las Corredurías de Descuento?

Una correduría de descuento es un tipo de firma de servicios financieros que permite a los inversores negociar valores a un costo menor que las firmas de servicio completo tradicionales en operaciones autogestionadas. Se dirigen a inversores conscientes de los costos que prefieren estas corredurías. A diferencia de los corredores de servicio completo, que ofrecen una amplia gama de servicios de asesoría personalizada y gestión de cartera, las corredurías de descuento se centran principalmente en proporcionar plataformas para gestionar inversiones sin pagar por servicios de asesoría extensos.

Las corredurías de descuento han ganado popularidad, especialmente con el auge de las plataformas de negociación en línea y las aplicaciones móviles. Brindan a los usuarios acceso a mercados de valores, fondos cotizados en bolsa (ETFs), opciones y otros instrumentos financieros con comisiones mínimas. Esta accesibilidad las ha convertido en una opción ideal para inversores minoristas, permitiendo a las personas asumir el control de sus metas financieras con barreras de entrada muy bajas.

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Dato Rápido

El pago por flujo de órdenes (PFOF), una fuente de ingresos importante para las corredurías de descuento, fue introducido por primera vez en la década de 1980 por la firma de Bernard Madoff como una forma innovadora de monetizar la ejecución de operaciones.

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Características Clave de las Corredurías de Descuento

La característica principal de una correduría de descuento es su estructura de bajo costo. Muchas corredurías de descuento ahora ofrecen operaciones sin comisión, eliminando los cargos tradicionalmente asociados con la compra o venta de valores. En lugar de cobrar por operación, estos corredores suelen generar ingresos por otros medios, como el pago por flujo de órdenes, los intereses sobre los saldos de efectivo inactivos y los servicios premium opcionales.

La mayoría de las corredurías de descuento operan a través de plataformas en línea intuitivas o aplicaciones móviles, brindando a los usuarios herramientas de negociación, seguimiento de rendimiento de cartera y acceso a investigación básica de mercado. Si bien carecen de los servicios de asesoría personalizados de los corredores de servicio completo, satisfacen las necesidades de los inversores que confían en tomar sus propias decisiones de inversión o que buscan ahorrar en comisiones.

Ventajas de las Corredurías de Descuento

La principal ventaja de usar una correduría de descuento es el ahorro en costos. Al ofrecer comisiones bajas o nulas en las operaciones, estos corredores facilitan la participación en los mercados a inversores de pequeña escala o principiantes. Además, sus plataformas suelen ser fáciles de usar y están equipadas con funciones como cotizaciones bursátiles en tiempo real, herramientas de análisis técnico y recursos educativos para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas.

Otra ventaja es la flexibilidad que brindan. Los inversores pueden tener un control total de sus carteras y adaptar estrategias a sus objetivos financieros y tolerancia al riesgo. Esta autonomía resulta especialmente atractiva para quienes prefieren un enfoque de hágalo usted mismo (DIY) en sus inversiones.

 ¿Cómo Generan Ingresos las Corredurías de Descuento?

Las corredurías de descuento han revolucionado la inversión al ofrecer operaciones de bajo costo o sin comisiones a sus clientes. Si bien cobran muy poco o nada por ejecutar operaciones, siguen obteniendo ingresos a través de diversos canales. 

A continuación, se detallan las principales fuentes de ingresos que permiten a las corredurías de descuento sostener y hacer crecer su negocio:

Pago por Flujo de Órdenes (PFOF)

El PFOF es una fuente de ingresos importante para muchas corredurías de descuento. Cuando los clientes realizan una operación, la correduría no envía directamente la orden a una bolsa de valores. En su lugar, la redirige a un creador de mercado o a una firma de trading de alta frecuencia (HFT). A cambio de enviar estas órdenes, el creador de mercado paga una tarifa a la correduría.

Los creadores de mercado ejecutan las operaciones y obtienen ganancias a partir del spread bid-ask: la diferencia entre el precio que están dispuestos a pagar por un valor (bid) y el precio al que están dispuestos a venderlo (ask). Para incentivar a las corredurías a enviar órdenes, los creadores de mercado comparten parte de sus ganancias como pago por flujo de órdenes. Este acuerdo permite a los corredores de descuento generar ingresos sin cobrar a sus clientes una comisión directa por la ejecución de operaciones.

Intereses sobre los Saldos de los Clientes

Muchos clientes de corredurías de descuento dejan efectivo sin invertir en sus cuentas como reserva para futuras operaciones o como parte de su estrategia de cartera. Estas corredurías generan ingresos sustanciales al invertir ese efectivo inactivo en instrumentos financieros de bajo riesgo y que generan intereses, como fondos del mercado monetario o letras del Tesoro.

Cuando un cliente mantiene $10,000 en efectivo sin invertir en su cuenta de correduría de descuento, la correduría invierte ese dinero y gana intereses. Sin embargo, la correduría se queda con la mayor parte de ese rendimiento y, por lo general, comparte solo una pequeña parte — o nada — con el cliente.

Con millones de clientes, la suma total de efectivo inactivo puede ascender a miles de millones de dólares, creando una fuente de ingresos significativa. Estos ingresos se vuelven aún más importantes en períodos de tasas de interés más altas, ya que los corredores pueden obtener mayores rendimientos de sus inversiones.

Préstamo con Margen

El préstamo con margen es una fuente de ingresos constante y predecible para las corredurías de descuento. Los corredores obtienen intereses sobre estos préstamos al permitir que los clientes pidan dinero prestado para negociar posiciones más grandes de lo que su saldo de cuenta les permitiría de otro modo.

Por ejemplo, si un cliente tiene $20,000 en efectivo y pide prestados $10,000 adicionales en margen para aumentar su poder de negociación, la correduría cobra intereses sobre esos $10,000. Las tasas de interés para préstamos con margen varían, pero generalmente oscilan entre el 5% y el 10% anual, dependiendo de la cantidad prestada y las condiciones del mercado.

El préstamo con margen es especialmente rentable durante períodos de alta actividad en el mercado, ya que los clientes son más propensos a utilizar fondos prestados para maximizar sus posibles rendimientos. Este flujo de ingresos constante ayuda a los corredores a mantener estabilidad en sus ganancias, incluso cuando otras fuentes de ingresos fluctúan.

Servicios Premium basados en Suscripción

Las corredurías de descuento en línea ofrecen características o servicios premium opcionales que satisfacen las necesidades de inversores o traders avanzados que buscan herramientas y datos más sofisticados. Estos servicios suelen ofrecerse bajo un modelo de suscripción.

Ejemplos de ofertas premium:

• Herramientas avanzadas de gráficos para análisis técnico.

• Acceso a investigación y reportes de mercado detallados.

• Ejecución de órdenes más rápida o soporte prioritario al cliente.

• Plataformas de negociación personalizables con análisis adicionales.

Los clientes pagan una tarifa mensual o anual recurrente para acceder a estos servicios. Por ejemplo, una correduría podría cobrar $50 al mes por un paquete premium que incluya herramientas de negociación avanzadas y perspectivas exclusivas del mercado. Esta fuente de ingresos ayuda a los corredores a atender a clientes de alto valor y, a la vez, diversificar sus fuentes de ganancias.

Préstamo de Valores

El préstamo de valores es otra vía rentable para las corredurías de descuento. Los corredores prestan los valores que sus clientes tienen en cartera a otros participantes del mercado, como vendedores en corto o inversores institucionales, a cambio de una tarifa.

Cuando un cliente posee acciones de una empresa, la correduría puede prestar esas acciones a otra parte. El prestatario paga una tarifa de préstamo y la correduría se queda con la mayor parte de los ingresos generados en la transacción.

Aunque los clientes conservan la propiedad de las acciones, a veces pueden perder ciertos beneficios, como los derechos de voto durante las juntas de accionistas o la posibilidad de vender las acciones de inmediato. Sin embargo, el préstamo de valores permite a los corredores monetizar los activos de sus clientes sin afectar directamente el rendimiento de la cartera de estos.

Publicidad y Asociaciones

Las corredurías de descuento rentabilizan sus plataformas mostrando publicidad o formando asociaciones estratégicas con proveedores de productos financieros.

Ejemplos de asociaciones:

Promocionar determinados fondos mutuos o ETFs y recibir una tarifa del proveedor del fondo.

Colaborar con instituciones financieras como compañías de tarjetas de crédito o bancos para promocionar mutuamente sus productos.

Los corredores muestran anuncios dirigidos o contenido patrocinado en sus plataformas, aprovechando su gran base de usuarios para generar ingresos publicitarios. Por ejemplo, podrían presentar anuncios de productos de seguros o cursos de inversión relevantes para su audiencia.

Tarifas de Gestión de Activos

Algunas corredurías de descuento ofrecen servicios de robo-asesoría o gestión automatizada de carteras como una oferta opcional. Estos servicios utilizan algoritmos para crear y gestionar carteras diversificadas basadas en la tolerancia al riesgo y los objetivos financieros del cliente.

Los clientes pagan una tarifa anual que suele oscilar entre el 0,25% y el 0,50% de sus activos totales bajo gestión (AUM). Por ejemplo, si un cliente tiene $100,000 gestionados por el servicio de robo-asesoría de la correduría, pagaría entre $250 y $500 al año.

Estos servicios automatizados requieren una mínima intervención humana, lo que los hace altamente escalables. A medida que más clientes optan por la gestión de cartera de bajo costo, los corredores pueden generar ingresos significativos con costos operativos relativamente bajos.

Tarifas Relacionadas con la Cuenta

Aunque muchas corredurías de descuento se publicitan como "sin comisiones," siguen cobrando ciertas tarifas por servicios o transacciones relacionadas con la cuenta.

Ejemplos de estas tarifas incluyen:

• Tarifas por transferencias bancarias para mover fondos entre cuentas.

• Cargos por estados de cuenta impresos o confirmaciones de operaciones en papel.

• Tarifas de inactividad para cuentas que no cumplen con los mínimos de actividad requeridos.

Estas tarifas, que a primera vista pueden parecer pequeñas, pueden sumarse de forma considerable, especialmente en corredurías con una amplia base de clientes. Si bien los clientes pueden no notar estos cargos de forma individual, representan una fuente de ingresos constante para los corredores.

Conclusión

Las corredurías de descuento han redefinido el panorama de la inversión al hacer que la negociación sea transparente y razonablemente asequible para todos. Mientras que su modelo de cero comisiones beneficia a los inversores, sus fuentes de ingresos innovadoras garantizan su rentabilidad y crecimiento. Desde el pago por flujo de órdenes hasta las suscripciones premium, estos corredores han encontrado diversas formas de prosperar en un mercado saturado. 

A medida que la industria continúa evolucionando, la transparencia y la innovación seguirán siendo fundamentales para mantener la confianza y el éxito. Comprender cómo las corredurías de descuento ganan dinero empodera a los inversores para tomar decisiones informadas y maximizar sus estrategias financieras.

Preguntas Frecuentes (FAQ)

¿Cómo llevan a cabo las corredurías de descuento las operaciones sin comisión?

Generan ingresos mediante métodos como el pago por flujo de órdenes, el préstamo de valores y los intereses sobre los saldos de efectivo inactivos, compensando la falta de comisiones de negociación.

¿Qué es el pago por flujo de órdenes (PFOF)?

El PFOF ocurre cuando los corredores redirigen las operaciones de los clientes a creadores de mercado o firmas de trading de alta frecuencia, que pagan al corredor por dirigirles las órdenes.

¿Las corredurías de descuento cobran tarifas ocultas?

Aunque muchas se publicitan como "sin comisiones", pueden cobrar por servicios específicos como transferencias bancarias, inactividad de cuenta o estados de cuenta impresos.

¿Qué son los servicios premium de suscripción que ofrecen los corredores de descuento?

Incluyen herramientas de negociación avanzadas, análisis en tiempo real, ejecución de operaciones más rápidas y investigación de mercado detallada, disponibles con una tarifa mensual o anual.