Uno puede sentirse perdido al escuchar el diálogo de traders profesionales. A simple vista, están usando palabras familiares, pero sin conocer el significado de términos especiales, nunca entenderás lo que quieren decir, por ejemplo, cuando hablan de Fill or Kill. 

Un aspecto crucial del campo del trading es comprender las diversas órdenes disponibles. Estas órdenes son instrucciones que le das a tu corredor para comprar o vender un valor, como una acción, un par Forex o una materia prima. 

Exploremos los tipos de órdenes más comunes, sus funcionalidades y cuándo usarlas de manera efectiva. 

Puntos clave

1. Conocer los tipos de órdenes en el trading es fundamental para gestionar el riesgo y optimizar las entradas y salidas de operaciones. 

2. Los tipos de órdenes en Forex permiten a los traders capitalizar los movimientos del precio de las divisas manteniendo el control sobre sus posiciones. 

3. Observar el libro de órdenes puede ayudar a anticipar movimientos de precios y ajustar las estrategias de trading en consecuencia.

¿Qué es una orden en el trading?

En términos simples, una orden es una instrucción del trader a un corredor o plataforma de trading sobre cómo ejecutar una operación. Puede implicar la compra o venta de un activo (como acciones, bonos, materias primas o criptomonedas) a un precio específico o al valor de mercado. 

Las órdenes especifican los detalles de la operación, incluido el activo a negociar, la cantidad y el precio al que se debe ejecutar la operación. Son la base de toda la actividad de trading y ayudan a los traders a implementar estrategias en mercados que se mueven rápidamente.

Los traders generalmente dependen de varios tipos de órdenes de trading para gestionar el riesgo y optimizar las ganancias. Permiten a los traders definir cómo y cuándo quieren que se ejecuten sus operaciones.

Tipos de órdenes básicas 

Existen varios tipos de órdenes en el trading, cada una diseñada para cumplir diferentes objetivos estratégicos. Hablemos de los tipos más comúnmente utilizados.

Orden de mercado

Una orden de mercado es el tipo más simple de orden de trading. Es una instrucción para comprar o vender un activo de inmediato al mejor precio disponible. Se ejecuta tan pronto como la orden llega al mercado, con la operación ocurriendo al precio actual de mercado. Esto es ideal para los traders que priorizan la velocidad sobre el precio.

La principal ventaja de una orden de mercado es su rapidez, asegurando una ejecución rápida, lo cual es crítico en mercados que se mueven rápidamente, donde los traders desean entrar o salir de posiciones con celeridad. Sin embargo, esta inmediatez conlleva la desventaja de una posible desviación de precio, especialmente en mercados volátiles donde los precios pueden fluctuar rápidamente entre el momento en que se coloca la orden y cuando se completa. 

Las órdenes de mercado son más adecuadas para situaciones en las que asegurar la operación es más importante que el precio exacto, como cuando un trader necesita reaccionar rápidamente a eventos del mercado o evitar perder una oportunidad de trading.

Orden límite

Una orden límite es una instrucción para comprar o vender un activo a un precio específico o mejor, brindando a los traders un mayor control sobre el precio de ejecución. La orden solo se completará si el precio de mercado alcanza el precio especificado o uno más favorable. Por ejemplo, si un trader quiere comprar una acción a $50, pero actualmente está cotizando a $55, puede establecer una orden límite para ejecutar la operación solo cuando el precio baje a $50.

Existen dos tipos de órdenes límite: una orden de compra límite, que establece el precio máximo al que un trader está dispuesto a comprar, y una orden de venta límite, que establece el precio mínimo al que están dispuestos a vender. 

La principal ventaja de las órdenes límite es que permiten a los traders ejecutar operaciones a precios precisos, asegurando que no paguen más ni vendan por menos de lo previsto. Sin embargo, la desventaja es que puede no completarse si el mercado no alcanza el precio establecido, lo que podría hacer que se pierda la oportunidad. 

Las órdenes límite son más utilizadas por traders que priorizan la precisión del precio sobre la ejecución inmediata, como aquellos que buscan comprar o vender en niveles de precios específicos.

Tipos de órdenes avanzadas 

Ahora, veamos órdenes más avanzadas utilizadas en el trading.

Orden de stop-loss

Una orden stop, comúnmente conocida como orden de stop-loss, es una instrucción que se convierte en una orden de mercado una vez que se alcanza un precio específico, conocido como el precio de activación. Esto permite a los traders entrar o salir automáticamente de una posición cuando el mercado alcanza un cierto nivel. Se utiliza principalmente para evitar pérdidas excesivas en una operación y es una herramienta vital para gestionar el riesgo y proteger el capital. 

Existen dos tipos de órdenes stop: una orden de compra stop, que se establece por encima del precio de mercado actual y se activa cuando el precio de la acción sube a ese nivel, y una orden de venta stop, que se coloca por debajo del precio de mercado actual para activarse cuando el precio baja. 

La principal ventaja de una orden stop es su capacidad para gestionar el riesgo al limitar las pérdidas potenciales, ya que se activa automáticamente cuando el mercado se mueve en contra de la posición del trader. Sin embargo, dado que se convierte en una orden de mercado una vez activada, puede resultar en una desviación de precio, donde el precio de ejecución final difiere del precio de activación debido a la volatilidad del mercado. 

Las órdenes stop son particularmente útiles para traders que buscan proteger ganancias o limitar pérdidas sin necesidad de monitorear constantemente el mercado. Es esencial para todas las estrategias de trading, especialmente para principiantes, controlar el riesgo a la baja.

Orden stop-límite

Una orden stop-límite fusiona las características tanto de las órdenes stop como de las órdenes límite, brindando a los traders un mayor control sobre la ejecución de la operación. Una vez que se alcanza el precio stop, se convierte en una orden límite, lo que significa que la operación solo se ejecutará al precio límite especificado o mejor. 

Este tipo de orden ofrece a los traders la ventaja de establecer un techo o suelo de precios, ofreciendo más control que una orden stop regular, que se ejecuta al precio de mercado una vez activada. 

Sin embargo, la desventaja es que puede no completarse si el precio de mercado supera el precio límite, lo que podría dejar la operación sin ejecutar durante movimientos rápidos del mercado. 

Las órdenes stop-límite son ideales para traders que buscan gestionar el riesgo limitando las pérdidas potenciales, manteniendo al mismo tiempo el control sobre el precio exacto al que se cumple la orden.

Orden iceberg

Una orden iceberg es una estrategia de trading que implica ocultar el tamaño total de una operación grande. Dividir la orden en porciones más pequeñas y visibles ayuda a evitar interrupciones significativas en el mercado y fluctuaciones de precios que pueden ocurrir con órdenes grandes e inmediatas. 

Los inversores institucionales a menudo utilizan esta estrategia para ejecutar grandes operaciones de manera más discreta y potencialmente menos disruptiva, lo que les permite minimizar su impacto en el mercado y evitar atraer atención no deseada a sus actividades de trading.

Orden trailing stop 

Trailing stop es un tipo dinámico de orden stop que se ajusta automáticamente a medida que el precio de mercado se mueve a favor del trader. Funciona siguiendo el precio de mercado a una distancia establecida, que puede definirse como un porcentaje o un valor en dólares fijo. 

A medida que el precio del activo sube (para una posición larga) o baja (para una posición corta), el precio stop se mueve en consecuencia, permitiendo al trader asegurar ganancias mientras el mercado sigue moviéndose a su favor. 

La principal ventaja de una orden trailing stop es que permite a los traders capturar ganancias sin necesidad de monitorear constantemente el mercado, permitiendo que los ganadores continúen mientras se limita el riesgo a la baja. Sin embargo, la orden puede activarse por la volatilidad del mercado a corto plazo, lo que podría llevar a una salida antes de lo previsto. 

Las órdenes trailing stop son más adecuadas para traders que buscan aprovechar las tendencias del mercado mientras aseguran ganancias si el mercado cambia de dirección.

Fill or Kill

Una orden fill-or-kill (FOK) es una instrucción que requiere que una orden se ejecute por completo de inmediato o se cancele por completo si no se puede completar de una vez. FOK garantiza que no se produzcan llenados parciales, lo que significa que la cantidad total del activo debe comprarse o venderse instantáneamente, o la orden queda anulada. 

La principal ventaja de FOK es que garantiza una ejecución completa o ninguna transacción, lo cual puede ser crucial para los traders que requieren cantidades exactas para sus estrategias. Sin embargo, si el mercado no puede cumplir con toda la orden de inmediato, la operación se cancela, lo que podría hacer que se pierda una oportunidad. 

Las FOK son más adecuadas para traders grandes o instituciones que necesitan una ejecución completa e inmediata sin lidiar con llenados parciales que podrían interrumpir su posición o estrategia.

Immediate or Cancel

Una orden immediate or cancel (IOC) debe ejecutarse de inmediato pero permite llenados parciales. Cualquier parte de la orden que no se pueda completar de inmediato se cancela.

La principal ventaja de IOC es que garantiza que al menos una parte de la operación se ejecute de inmediato. Sin embargo, si la liquidez es baja, es posible que no se llenen las partes de la orden. 

Las IOC son ideales para traders que buscan una ejecución rápida pero que están dispuestos a aceptar llenados parciales.

Good Till Cancelled

Una orden good till cancelled (GTC) es un tipo de orden que permanece activa hasta que se ejecuta o se cancela explícitamente por el trader. A diferencia de otras órdenes que pueden expirar después de un período de tiempo establecido o al final del día de trading, GTC permanece abierta indefinidamente, permitiendo a los traders mantener su posición sin necesidad de monitorear constantemente el mercado. 

La principal ventaja de GTC es su idoneidad para estrategias de trading a largo plazo, ya que ofrece flexibilidad y persistencia para alcanzar un nivel de precio deseado. Sin embargo, la desventaja potencial es que la orden puede permanecer pendiente durante un período prolongado, a veces lo que lleva a que se olvide o se pase por alto. 

Las GTC son útiles para traders a largo plazo o inversores que desean comprar o vender en un punto de precio específico y no necesitan gestionar la orden a diario.

All or None

Una orden all or none (AON) debe ejecutarse en su totalidad o no ejecutarse en absoluto, pero a diferencia de FOK, las órdenes AON no están sujetas a ejecución inmediata. Permanecen activas hasta que se pueda completar toda la orden o hasta que esta expire.

La AON garantiza una ejecución completa al precio deseado, pero la orden puede permanecer sin ejecutar durante mucho tiempo o posiblemente no ejecutarse en absoluto, especialmente en mercados ilíquidos.

Las AON son útiles cuando el trader necesita que toda la operación se complete de una vez para evitar deslizamientos o llenados parciales.

Tipos específicos de órdenes en Forex 

Los tipos de órdenes discutidos anteriormente son igualmente aplicables al trading en Forex. Sin embargo, algunas plataformas pueden ofrecer tipos de órdenes adicionales específicos para Forex, como: 

Orden OCO (one-cancels-the-other)

OCO combina dos órdenes pendientes vinculadas (de compra o venta). Si se ejecuta una orden, la otra se cancela automáticamente. 

Este tipo de orden es útil para crear estrategias de trading complejas, como colocar una orden límite para ingresar a una operación y una orden stop-loss para proteger las ganancias. 

Órdenes If-Done (IFD)

Es una orden condicional que solo se ejecuta si primero se completa una orden específica. IFD se utiliza a menudo para colocar automáticamente una orden de toma de ganancias o cobertura después de ejecutar una operación inicial. 

Comprender el libro de órdenes de trading

El libro de órdenes de trading es un registro dinámico de todas las órdenes de compra y venta para un valor en particular. Muestra las ofertas, las demandas y el volumen de cada orden en varios niveles de precios. Al analizar el libro de órdenes, los traders pueden evaluar el sentimiento del mercado, la liquidez y los posibles movimientos de precios.

Cuantas más órdenes haya en el libro de órdenes, más líquido es el mercado. La profundidad del mercado se refiere al volumen de órdenes de compra y venta más allá de los mejores precios disponibles, ofreciendo información sobre la posible fortaleza del mercado.

El libro de órdenes muestra la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar (la oferta) y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar (la demanda). Un spread estrecho a menudo indica un mercado altamente líquido.

Conclusión

Conocer los diferentes tipos de órdenes en el trading es crucial para cualquier trader, desde principiantes hasta inversores experimentados. Al dominar estas herramientas, puedes gestionar eficazmente el riesgo, ejecutar operaciones a niveles de precios deseados y capitalizar las oportunidades del mercado. Recuerda elegir el tipo de orden que mejor se alinee con tus métodos de trading, resistencia al riesgo y circunstancias del mercado.