考虑这一点：交易量崩溃，交易成本上涨 30%，客户转向竞争对手。这不是一个理论场景，而是在最近一次大型泛欧交易所的流动性缺口中记录到的结果，正如 FIA 欧洲主要交易商协会 报告的那样。

对于经纪人来说，可靠的交易不仅仅是提供一个平台——而是确保交易快速、成本低、市场保持稳定。错误的合作伙伴可能意味着执行缓慢、定价不可预测和失去信任。

在这些操作的核心是流动性供应商 (LPs), 这些关键实体保持市场的顺利运行。本文将帮助您理解如何选择合适的 LP，确保您的经纪公司保持竞争力，同时让客户保持满意。

关键要点

• 优秀的流动性供应商直接影响经纪人的表现，包括点差、交易速度、系统可靠性和客户满意度。

• 经纪人应选择遵守法规、拥有强大技术和提供清晰定价的供应商，以保护其业务并建立信任。

• 灵活且可扩展的解决方案帮助经纪人将流动性服务与当前需求匹配，并支持未来的增长。

• 根据市场覆盖、定价、技术和声誉比较供应商，帮助经纪人保持竞争力并增加利润。

什么是流动性供应商？

流动性供应商是金融市场中的关键实体，通常是金融机构、经纪公司或市场制造商，负责确保跨资产类别的无缝交易。

LPs 作为中介，提供必要的流动性，以促成资产的买卖，确保市场保持活跃和高效。

外汇或加密货币流动性供应商的主要功能包括：

简化交易执行

流动性供应商确保有足够的资金可用，以便交易者能够即时买卖，即使在繁忙时段。这有助于避免延误和突然的价格变动，这可能会干扰交易策略。

提供价格稳定性

通过减少买卖价格之间的差距（买卖价差），LPs 帮助保持价格稳定。这减少了交易成本并降低了突然的价格波动，使市场更加可预测。

增强市场深度

LPs 不断提供不同数量的买入和卖出价格，形成一个“深”的市场。这使得大宗交易能够在没有重大价格变动的情况下进行，从而保持市场稳定和高效。

什么是 Prime of Prime 供应商？

小型经纪商 和金融机构通常很难接触到一级流动性，这通常是大银行和主要金融公司所提供的。高成本和严格的法规使得较小的参与者很难直接与这些来源建立联系。

Prime of Prime (PoP) 供应商通过充当桥梁来解决这个问题。他们从最佳加密流动性供应商实体或大银行和机构那里收集流动性，并以具有竞争力的价格提供给小型经纪商。此设置使企业能够为客户提供更好的定价和更快的交付时间，而没有直接与一级供应商打交道的费用和复杂性。

在 2025 年选择流动性供应商时需要考虑的关键因素

选择一个 LP 是一个基础决策，会影响运营效率、成本管理和竞争定位。以下是选择时需要考虑的关键因素的扩展分解：

1. 市场覆盖：全面的资产可用性

市场多样性是流动性提供中的关键差异化因素。顶级 LPs 应提供广泛的资产类别，包括：

• 外汇：覆盖主要（例如，EUR/USD）、次要（例如，GBP/AUD）和奇异货币（例如，USD/ZAR）的广泛货币对，使经纪人能够满足 全球外汇 交易者的需求。

• 加密货币：覆盖主要数字资产如比特币和以太坊，以及不断增长的替代币和稳定币组合，以满足日益增长的加密交易需求。

• 股票和指数：提供全球股票和如 S&P 500、DAX 和 FTSE 等热门指数的访问，使客户能够在主要市场上交易。

• 商品：为贵金属如黄金和白银、能源产品如石油和天然气以及农业商品如咖啡和小麦提供流动性。

• 衍生品和 CFD：各种衍生品，包括差价合约 (CFD)，满足寻求杠杆和高级策略的成熟交易者的需求。

这很重要的原因：

拥有 多资产流动性 的供应商支持投资组合多样化，使经纪人能够满足多样化客户的需求。机构也从单一供应商处集中访问多样市场中受益，从而简化运营。

2. 流动性深度：轻松处理大宗交易

流动性深度决定了供应商在不造成显著市场影响的情况下执行大宗交易的能力。在评估 LP时，请考虑以下事项：

• 订单簿深度：确保供应商能够顺利处理大型或机构级订单，即使在波动的市场条件下也是如此。

• 滑点预防：拥有强大系统和流动性池的 LPs 减少滑点，确保交易以预期价格执行。

• 24/7 可用性：这对于加密货币市场尤其重要，因为交易从不停止。

这很重要的原因：

深层流动性确保交易者顺利执行，提高经纪人的信任和运营效率。

3. 定价和点差：透明度推动盈利能力

定价透明度和点差竞争力对于降低交易成本至关重要。根据以下方面评估 LP:

• 紧密点差：寻找提供窄买卖价差的 LP，以减少每笔交易的成本并提高经纪人及其客户的利润率。

• 透明定价模型：确保供应商具有明确和可预测的定价结构，避免任何可能影响利润的隐藏费用或加价。

• 动态定价：评估 LP 如何在高波动时期管理点差。在快速变动市场中，能够保持合理点差的供应商提供更好的交易条件。

这很重要的原因：

有竞争力的定价提高了盈利能力，尤其是对于参与高交易量交易的经纪人和机构客户。透明的定价促进了信任和长期合作。

4. 技术和基础设施：速度、可靠性和创新

在现代交易中，强大的技术的重要性不可低估。关键技术特性包括：

• 低延迟执行：LPs 应提供超快速的交易执行和 智能订单路由，这对于依赖速度以获得盈利的高频交易 (HFT) 和算法策略至关重要。

• 先进的 API：供应商应支持与流行的交易平台（如 MetaTrader 4/5、cTrader 或使用 FIX 或 REST API 的定制平台）的无缝集成。

• 平台正常运行时间：评估供应商在市场高峰时段或极端波动期间保持一致正常运行的能力，以避免服务中断。

• 先进的数据分析：提供复杂分析和实时市场数据的 LPs 帮助经纪人做出明智的决策并改善交易策略。

• 可扩展性：随着经纪人增长，LP 的系统应能够处理增加的交易量而不影响性能。

这很重要的原因：

高效和可靠的技术可以减少运营风险，提高执行质量，并在快速变化的市场中提供竞争优势。

5. 监管和声誉：信任和安全性

在当今受监管的金融环境中，与合规且声誉良好的 LP 合作至关重要。评估：

• 许可和监管:选择由顶尖机构监管的供应商，如 FCA (英国)、CySEC (塞浦路斯)、ASIC (澳大利亚) 或 FINMA (瑞士)。法规确保遵循严格的行业标准，并保护客户资金。

• 行业声誉：寻找拥有积极评价、在市场上存在已久的供应商，并且具有可靠的业绩记录。

• 审计透明度：定期的财务审计和公开可获得的报告显示出一个值得信赖的供应商。

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快速事实

与不受监管的 LP 合作增加了欺诈的机会，例如客户资金的管理不善或交易执行的操纵。

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这很重要的原因：

受监管的 LP 确保遵循行业标准，降低欺诈风险并保护客户利益。声誉良好的 LP 还为您的经纪公司带来信誉，提高客户信任。

6. 定制和灵活性：量身定制的解决方案

优质的流动性供应商应该提供符合客户独特需求的灵活解决方案。考虑：

• 定制流动性池：为不同的交易风格提供量身定制的流动性选择，使经纪人能够优化其为不同客户群体提供的服务。

• 可定制的交易平台：供应商应提供可以品牌化或修改的交易平台，以适应经纪人的商业模式。

• 多账户管理工具：有效管理多个账户的工具，使经纪人能够为零售和机构客户提供服务。

• 可扩展的产品：LPs 应支持业务增长，提供随着交易量或客户需求增加而扩展的解决方案。

这很重要的原因：

灵活性确保流动性解决方案能够随业务的演变而演变，提供运营连续性和可扩展性。

7. 成本结构：平衡价值与可负担性

理解 LP 服务的成本影响可以帮助经纪人规划其运营和预算策略。寻找：

• 透明的收费结构：对所有费用（包括点差、佣金和任何额外费用）进行清晰的文档，有助于避免意外成本。

• 基于交易量的折扣：为高交易量交易提供较低成本的供应商，可以显著提高成长型经纪人的盈利能力。

• 灵活的支付模式：允许每笔交易费用、月度订阅或基于业绩的模型，确保经纪人可以选择适合其财务战略的选项。

这很重要的原因：

正确的成本结构确保可负担性，而不会影响服务质量，特别是对于利润率紧张的经纪人和机构。

8. 客户支持与客户服务

客户支持的质量可以将优质的 LP 与卓越的 LP 区分开。寻找：

• 24/7 支持：确保供应商在关键交易时段或出现技术问题时提供全天候支持。

• 专属客户经理：知识渊博的客户经理提供个性化服务，可以迅速高效地解决问题。

• 入驻协助：简化入驻流程的供应商可以减少故障停机时间，使经纪人能够专注于运营。

这很重要的原因：

有效的客户支持确保及时解决问题，减少中断并促进更强的合作伙伴关系。

2024-2025 年推荐

以下供应商已在该领域中脱颖而出，各自提供独特的解决方案，以满足经纪人、机构和交易者的多样化需求。

B2BROKER：全面的 PoP 多资产与多市场解决方案

B2BROKER 因其 Prime of Prime 解决方案而脱颖而出，使小型经纪商能够从领先的银行和机构访问一级流动性。提供超过 1500 种工具的多资产流动性，覆盖外汇、加密 CFD、贵金属、指数、能源、商品、NDFs CFD、股票、ETF 和固定收益，B2BROKER 确保广泛的市场覆盖。

该公司的专有 B2CONNECT 中心简化了集成，而 B2CORE CRM 等工具则增加了分析和客户管理能力。这种整体方法使 B2BROKER 成为希望获得可定制和可扩展流动性解决方案的经纪商的首选外汇和加密货币流动性供应商。

X Open Hub：规模化的速度和灵活性

X Open Hub 是一家提供外汇、指数和低延迟执行加密货币的多资产机构流动性供应商。其 XOH 交易平台高度可定制，具有多账户管理 (MAM) 功能，以服务多样的交易策略。

受多个全球机构的监管，X Open Hub 将技术复杂性与透明度相结合，使其成为希望获得灵活性和高质量执行的经纪商的首选。

FXCM Pro：机构级流动性与分析

作为 FXCM 集团的机构部门，FXCM Pro 利用数十年的市场经验提供可定制的流动性解决方案。与 Jefferies Financial Group 合作，FXCM Pro 提供主要经纪服务和接触一级流动性池。

如金属的粘性定价和量身定制的数据包等特性满足广泛的机构需求。FXCM Pro 的全球覆盖和分析重点使其成为对寻求全面支持的对冲基金和零售经纪人理想的合作伙伴。

B2PRIME：专门的 Prime of Prime 服务

B2PRIME 是一个优秀的流动性供应商示例，专注于 Prime of Prime 解决方案，并为外汇、贵金属、指数和加密货币提供可靠的流动性。能够通过 FIX API 与 cTrader 和 MT4/5 无缝集成，B2PRIME 实现 24/7 交易，具备具有竞争力的定价和快速执行。

强大的监管资质增强了客户信任，使 B2PRIME 成为寻求量身定制服务的经纪商的首选。

Swissquote Bank：因其合规的监管而受到信赖

Swissquote Bank 强调监管的严格性和机构定价，使其成为优先考虑安全性和透明度的机构的首选供应商。

Swissquote 提供安全的外汇交易环境，并具有无缝的 FIX API 连接。其强大的基础设施和遵循全球标准确保可靠性，使 Swissquote 成为重视合规性和优质执行的客户的顶级流动性供应商。

与低质量流动性供应商合作的风险

与劣质 LP 合作会显著阻碍经纪人服务客户和保持盈利的能力。常见挑战包括：

不一致的执行

劣质的 LP 通常在高市场波动期间难以有效执行交易。这可能导致：

• 重报：由于 LP 无法以请求的价格执行，交易者可能会看到他们的订单被拒绝或延迟。例如，试图利用 EUR/USD 价格急剧波动的交易者可能会面临反复重报，完全错失机会。

• 执行延迟：在快速变化的市场中执行延迟可能导致重大滑点，交易以远低于预期的价格执行。这对满足高频交易者或剥头皮交易者的经纪人尤为不利。

• 订单失败：在极端情况下，订单可能因为缺乏流动性而完全失败，导致客户不满和失望。

经纪人面临失去要求可靠、快速交易执行的客户的风险。不满意的交易者可能会转向具有更好执行能力的竞争对手，从而损害经纪人的声誉。

更大的点差和更高的成本

劣质 LP 通常提供更具竞争力的买卖价差，直接增加经纪人及其客户的交易成本。

例如，劣质 LP 可能提供 1.0 点差，而不是具有竞争力的 EUR/USD 的 0.2 点差。这一显著差异影响经纪人的利润率，使其服务在竞争对手中显得不那么吸引人。

不可靠的技术

流动性供应商的 技术基础设施 在维持无缝交易操作中起着至关重要的作用。配备不足的 LP 通常无法提供经纪人所需的技术可靠性。

频繁的停机可能会阻止交易者在关键时刻进出头寸，例如在重大新闻事件或市场崩盘期间。例如，如果经纪人的平台在联邦储备银行的利率公告期间掉线，客户可能错过重要的交易机会。

此外，不可靠的 LP 提供的不准确或延迟的市场数据可能导致糟糕的交易执行或策略部署错误，尤其是对于依赖实时数据的算法交易者。

监管不合规

与不受监管或监管不力的 LP 合作，使经纪人面临法律和财务风险，这可能会危及其整个运营。常见问题包括：

• 罚款和处罚：如果经纪人与不符合合规标准的 LP 合作，监管机构可能会处以高额罚款。例如，在欧盟运营的经纪人必须遵守 MiFID II 规定，而使用不受监管的 LP 可能导致制裁甚至许可证被撤销。

• 停业：不合规可能导致经纪人的交易活动暂停，造成重大业务中断和客户信任丧失。

结论

在 2025 年选择完美的 LP 需要仔细考虑各种因素，包括市场覆盖、定价、技术、监管和定制。对齐 LP 的优势和您的具体商业目标对于优化交易绩效至关重要。通过探索和比较顶级流动性供应商选项，您可以找到满足独特交易需求的量身定制解决方案。

常见问题解答

什么是一级流动性供应商？

一级流动性供应商是提供大量流动性和直接市场访问的重要金融机构，例如顶级银行。

一级和二级之间有什么区别？

一级供应商是提供直接市场访问、紧密点差和深市场深度的顶级金融机构（例如大型银行）。二级供应商则聚合来自一级来源的流动性，并将其重新分配给较小的经纪商或客户。

如何找到流动性供应商？

通过研究提供符合您交易需求服务的金融机构和市场制造商来识别潜在供应商。根据市场覆盖、定价、技术、监管和声誉等因素对它们进行评估。

流动性供应商如何赚钱？

是的，LP 通过买卖资产的买卖价差（即买入价和卖出价之间的差额）来获得利润。他们还可能为其服务收取佣金或费用。