يحتاج الوسطاء إلى فهم تفاصيل متعددة والنظر فيها قبل البدء في العمل. يعد اختيار نموذج التشغيل هو نقطة التحول، وهذه النماذج ضرورية في تداول الفوركس. وهم يقررون كيفية إدارة الوسطاء للمخاطر والتعامل مع أوامر العملاء. يجب أن يكون كل مشارك على دراية بمقارنة مفهومين رئيسيين: Brokers A Book vs B Book

من خلال إرسال طلبات العملاء مباشرة إلى موفري السيولة في السوق بين البنوك، يضمن وسيط A-Book الشفافية ويمنع تضارب المصالح. من ناحية أخرى، يحقق وسيط B-Book أرباحًا عندما يخسر المتداولون الأموال عن طريق أخذ الجانب الآخر في صفقات العميل.

تقارن هذه المقالة بين نماذج شركات الوساطة وكيفية عملها ومزاياها ومخاطرها وتأثيرها على بيئة التداول. بفضل هذه النماذج، يمكن للوسطاء اختيار أفضل استراتيجية لأعمالهم ويمكن للمتداولين اختيار الخبراءوسطاء الفوركس .

النقاط الرئيسية

• يعمل A-Book على تعزيز الشفافية عن طريق تحويل طلبات العملاء مباشرة إلى موفري السيولة وتجنب تضارب المصالح.
• على الرغم من أن B-Book قد توفر فروق أسعار ثابتة وتنفيذًا أسرع، إلا أنها تعمل كصانع سوق وتستفيد من خسائر عملائها.
• يستخدم كلا النموذجين المختلطين كلا الاستراتيجيتين للتحكم في المخاطر وتقديم شروط تداول عادلة.

ما هو A-Book Broker؟

يقوم وسيط A-Book بإجراء الأعمال عن طريق إرسال طلبات العملاء إلى موفري السيولة الخارجيين في ما بين البنوك. وهذا يضمن تنفيذ الصفقات بأسعار تنافسية وأن الوسيط لا يستفيد من الصفقات. وسيط NDD هو اسم آخر لهذا النوع من نماذج الوسيط.

يحصل وسطاء A-Book على الأموال من خلال فروق الأسعار والعمولات. فروق الأسعار هي الفجوة بين أسعار الطلب وأسعار العرض، في حين أن العمولات هي الرسوم المقدرة لكل صفقة. وبما أن الوسيط يستفيد من حجم التداول الأعلى بدلاً من خسائر العميل، فإن نموذج الإيرادات هذا يوازن بين مصالح المتداولين والوسيط.

يتمتع وسطاء A-Book بالعديد من المزايا للمتداولين. لا يمكن للوسيط الاستفادة من خسائر المتداولين دون تضارب المصالح. كما يوفر هذا النموذج المزيد من الشفافية لأنه يتم التعامل مع أوامر المتداول في السوق الحقيقية، مما يعكس ظروف السوق الفعلية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن لديهم إمكانية الوصول إلى مجمع سيولة كبير، يمكن لوسطاء A-Book توفير ظروف تداول متميزة، مثل التنفيذ الأسرع وفروق الأسعار الأقل.

دعونا الآن نفصل ونسلط الضوء على الخصائص المهمة لوسيط A Book Forex:

• التواصل المباشر مع مصادر السيولة في سوق الفوركس.
• تحقيق الدخل من خلال فروق الأسعار والعمولات.
• لا يوجد تضارب في المصالح مع الصفقات التي يجريها العملاء.
• ظروف تداول أفضل وزيادة الشفافية للمتداولين.
• سيضمن الوصول إلى السوق الخارجية لتنفيذ المعاملات أسعارًا تنافسية ويقلل من تأثير تقلبات السوق.

يعتبر وسطاء A-Book ضروريين لسوق الفوركس لأنهم يوفرون لمتداولي التجزئة بيئة عادلة. وتتركز استراتيجية أعمالهم على تحقيق التوازن بين أرباح الوسيط والمتداولين لتشجيع التداول المربح.

معنى B Book Broker وتشغيله

في نموذج B-Book، يعمل الوسيط كصانع لسوق الفوركس ويعمل كطرف مقابل في التداول الذي يقوم به العميل. يخسر الوسيط إذا فاز العميل، والعكس صحيح. قد يؤدي هذا إلى حدوث صراع لأن الوسيط سيحقق مكاسب مالية من خسائر العملاء.

إن الأرباح الناتجة عن خسائر العملاء، وفروق الأسعار، وعمولات التداول هي المصادر الثلاثة الرئيسية للدخل بالنسبة إلى وسطاء B-Book. يمكن أن يكون نموذج الدخل هذا مربحًا جدًا للوسيط، خاصة أثناء التقلبات العالية في السوق عندما يكون المتداولون أكثر عرضة للتعرض للخسائر.

يتمتع أسلوب B-Book بمزايا وعيوب بالنسبة للمتداولين. الشاغل الرئيسي هو تضارب المصالح الأساسي الناشئ عن المصالح المالية للوسيط التي تتعارض بشكل مباشر مع مصالح المتداول. من ناحية أخرى، يقدم وسطاء B-Book في كثير من الأحيان فروق أسعار ثابتة وتنفيذًا أسرع للتداول، وهو ما قد يكون مفيدًا في أسواق مالية محددة.

تتضمن الخصائص المهمة لوسيط B Book Forex ما يلي:

• العمل كطرف مقابل في المنصة للصفقات التي يقوم بها العملاء.
• العمل كطرف مقابل للمنصة في عمليات التداول التي يجريها العملاء.
• كسب المال من العمولات والفروقات وخسائر العملاء.
• قد يؤدي الاستفادة من خسائر العملاء إلى خلق تضارب في المصالح.
• تنفيذ أكثر سرعة للتداول وفروق أسعار محددة بشكل متكرر.

يعد وسيط Forex B Book كيانًا أساسيًا يتمتع بمزايا ومخاطر متفاوتة مقارنةً بوسطاء A-Book. وبفضل نموذج أعمالهم، يمكنهم أن يقدموا لأنواع معينة من المتداولين وأساليب تداول الفوركس مزيدًا من التحكم في التسعير والتنفيذ.

حقائق سريعة

وفقًا لبعض التقديرات الفضفاضة، يعتبر ما يصل إلى 95% من جميع وسطاء الفوركس/عقود الفروقات من وسطاء B Book، مما يجعل من الصعب على نموذج A Book المنافسة.

الفرق بين A Book and B Book Broker

تعالج هذه النماذج صفقات تداول العملاء وممارسة الأعمال بشكل مختلف. يقوم وسطاء A-Book عادة بإرسال طلبات العملاء مباشرة إلى مزودي السيولة لضمان الشفافية وربما تحسين ظروف التداول للمتداولين. ومع ذلك، نظرًا لأن العمولات وفروق الأسعار متضمنة في هذا الترتيب، فقد يدفع العملاء أسعارًا أعلى.

من ناحية أخرى، يتخذ وسطاء B-Book وجهة نظر مختلفة بشأن صفقات تداول العملاء، مما قد يؤدي إلى تضارب المصالح. على الرغم من أن منصة التداول B Book قد توفر تكاليف تداول منخفضة وتنفيذًا أسرع للتداول، يمكن أن يحدث تلاعب بالأسعار وتسرب المعلومات.

كل نموذج له مزاياه وعيوبه. في حين أن وسطاء B-Book قد يقدمون تنفيذًا أسرع للتداول ورسوم تداول مخفضة، فإن وسطاء A-Book يُفضلون بسبب شفافيتهم وظروف التداول المتميزة. عند اختيار أحد هذه النماذج، المتداولين يجب أن يأخذوا بعين الاعتبار أهدافهم التجارية وتفضيلاتهم.

النموذج الهجين: الجمع بين كلا النهجين

يتحكم نموذج الوسيط المختلط – المسمى C-Book – في المخاطر بكفاءة من خلال الجمع بين جوانب كلا التقنيتين. وبموجب هذه الاستراتيجية، يقوم الوسطاء بتقسيم صفقات العملاء وفقا لملفات تعريف المخاطر. يتم التعامل مع الصفقات عالية المخاطر داخليًا (B-Book)، بينما يتم توجيه الصفقات منخفضة المخاطر إلى موفري السيولة (A-Book).

باستخدام هذه التقنية، يمكن للوسطاء الاستفادة من مزايا كلا النموذجين. ومن خلال إرسال الصفقات منخفضة المخاطر إلى مزودي السيولة، يمكنهم ضمان الشفافية وتحسين ظروف التداول للعملاء. ومع ذلك، فإن إدارة المخاطر الداخلية للصفقات عالية المخاطر يمكن أن تساعد الوسطاء في تقليل المخاطر وحتى زيادة الأرباح.

ومع ذلك، فإن المفهوم الهجين يواجه بعض الصعوبات. يتطلب التصنيف التجاري الدقيق أن يكون لدى الوسطاء أنظمة متطورة لإدارة المخاطر، كما أن الاحتفاظ بسجلين مختلفين للتداول يمكن أن يزيد من التعقيد التشغيلي.

يعتبر النهج المختلط مناسبًا للوسطاء الذين يرغبون في تحقيق التوازن بين المخاطر والأرباح. يتم تطبيقه بشكل متكرر عندما تكون هناك تقلبات كبيرة في السوق أو عندما يكون لدى العملاء ملفات تعريف مخاطر مختلفة.

ما هو النموذج الذي يجب أن تختاره شركة الوساطة الخاصة بك؟

هناك عناصر مختلفة يجب مراعاتها عند الاختيار. يمكن أن يكون لهذه الخصائص تأثير على كل من أداء شركتك والامتثال التنظيمي. إليك بعض الأمور الأساسية التي يجب التفكير فيها:

1. البيئة التنظيمية

قد تؤثر اللوائح المعمول بها في ولايتك القضائية بشكل كبير على اختيارك لنموذج الوسيط. قد تكون معايير أو قيود النموذج A-Book أو B-Book أو النموذج المختلط خاصة بمنظمين معينين. تأكد من أن النموذج الذي حددته يتوافق مع القوانين المحلية.

2. السوق المستهدف

قد تتأثر اختياراتك أيضًا بالسوق المستهدف وتفضيلات العملاء. في حين أن بعض المتداولين يشعرون براحة أكبر تجاه التنفيذ الأسرع الذي يقدمه وسطاء B-Book ونفقات التداول الرخيصة، يفضل البعض الآخر الشفافية وشروط التداول المتميزة التي يقدمها وسطاء A-Book.

3. طموحات العمل

ضع في اعتبارك الأهداف والطموحات طويلة المدى لنشاطك التجاري. إذا كانت السيطرة على المخاطر والشفافية هي أهم أولوياتك، فسيكون تنسيق الكتاب الإلكتروني أكثر ملاءمة. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يكون منهج B-Book أكثر ملاءمة إذا كان هدفك الأساسي هو زيادة الربحية إلى أقصى حد.

بعض الاقتراحات

يجب على شركات الوساطة المنشأة حديثًا أن تأخذ بعين الاعتبار نموذجًا يوازن بين إدارة المخاطر وظروف التداول التنافسية. ويتلخص أحد الأساليب في البدء بنموذج مثل نموذج A-Book، الذي يوفر الشفافية وظروف التداول العادلة. يعد إنشاء سمعة طيبة في الصناعة وتعزيز ثقة العملاء من فوائد هذه الإستراتيجية.  

من ناحية أخرى، يجب على شركات الوساطة الراسخة مراجعة استراتيجيتها الحالية بانتظام للتأكد من أنها لا تزال تناسب أهدافها المتغيرة. قد يكون للانتقال إلى نموذج جديد – مثل نموذج B-Book – فوائد مثل زيادة التحكم في الأسعار وربما تحسين الربحية. ومع ذلك، يجب دراسة التأثير على علاقات العملاء واستراتيجية العمل بأكملها بعناية قبل اتخاذ هذا القرار.

ملخص القول

لتلخيص كل ما ناقشناه، من المهم فهم نماذج الوسيط في عالم تداول الفوركس. يوفر وسطاء A-Book شروطًا وشفافية أفضل، في حين يوفر نموذج B-Book ربحية أعلى محتملة. سيحدد الأسلوب والأهداف الأسلوب الذي سيتم استخدامه. يمكن لكل من شركات الوساطة الجديدة والقديمة إيجاد حل وسط مع النماذج الهجينة. يعد اختيار الخيار المناسب أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق النجاح.