在当今世界，支付和交易服务已经全面实现自动化，匹配引擎成为连接所有经纪和交易软件的关键部分。

简而言之，它复制了传统交易大厅中的人工订单清算过程。匹配引擎算法 节省了时间和精力，是在线经纪行业大规模增长的主要因素。

因此，如果您正在开展经纪业务，这项技术对于您的平台至关重要。以下是您需要了解的关于交易匹配引擎的所有信息。

要点

1. 撮合引擎是一个自动系统，可在较少人为干预的情况下寻找并撮合市场订单。

2. 交易引擎确保挂单以最佳价格找到合适的买卖对手。

3. 撮合引擎根据输入时间或交易量优先级执行订单，以简化经纪业务。

了解撮合引擎

匹配引擎是一项尖端技术，可在交易市场中为买卖订单寻找对应方。它就像一个自动匹配器，综合考虑资产价格、市场成交量和整体流动性，寻找最佳匹配。

经纪公司将订单匹配软件整合到他们的平台中，将提供的资产和工具输入匹配算法，该算法扫描订单簿并无缝执行交易。

这套精密的系统无需人工扫描和匹配，可根据预设条件完全自动执行任务。

匹配引擎为何如此重要？

匹配引擎软件让订单执行速度大幅提升，从而全面提升了在线交易服务的效率。

如果您拥有一家小型经纪公司，为数十名客户提供少量资产，那么手动寻找匹配订单还是可行的。但是，如果您为数百或数千名客户提供服务，并支持各种金融市场和资产类别，那么使用传统方法几乎是不可能的。

匹配引擎使用API消息协议接收输入、处理订单并促成交易。

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速览

芝加哥证券交易所于1982年开发了首个匹配引擎，名为MAX系统——首个全自动订单执行模型。

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匹配引擎与传统匹配

在过去，交易通常通过电话进行，使用纸笔或简单的计算机程序来列出和查找待处理订单。这种手动操作耗时过长，而且容易出错，在大多数情况下令人沮丧。

然而，自动匹配引擎的出现降低了出错的可能性，并以更高的吞吐量和速度执行这些任务。

订单匹配引擎如何运作？

订单簿是匹配引擎的核心，用于通过现有请求发现价格。当投资者下达交易指令时，无论是买入还是卖出，请求都会进入订单簿。

订单簿按价格水平和资产类型汇总所有待处理订单，随着订单处理量的增加，订单簿中的信息也会实时更新。

待处理请求分为买方（买入订单）和卖方（卖出订单）。订单匹配引擎无缝比较双方信息，为每个“卖价”找到合适的“买价”，并完成交易。

交易匹配引擎机制

从本质上讲，匹配引擎技术致力于为交易双方找到最佳市场价格。因此，它试图为卖方找到最高价格，为买方找到最低价格，并在两者之间找到中间点。

然而，不同的匹配算法决定了订单处理的方式。无论是基于优先级、等待时间还是交易量。

先进先出

顾名思义，“先进先出”（FIFO）法是一种优先处理队列中最早订单的流行方法。 这种方法也称为先到先得，当多个订单具有相同价格时，可确保执行的公平性。

后进先出

与先进先出法（FIFO）相反，后进先出法（LIFO）适用于排在队列最后的用户。这种方法可确保在瞬息万变的市场或情绪下快速执行。为排在队列最后的用户提供服务，可确保以最新价格和流动性更新来结算订单。

按比例

按比例处理优先处理交易量较大的请求。因此，当多个挂单具有相同的价格和输入时间时，较大的订单将首先执行。

一些经纪人使用这种方法来提高单位佣金或价差收益的回报。然而，这会产生不公平的感觉，因为大额订单可能会影响剩余挂单的市场流动性和价格。

时间加权平均价格

时间加权平均价格（TWAP）方法通过计算选定时间段内多个订单的平均价格，为匹配交易增加了新的思路。订单被集中在一起，分批执行，以获得平均值，并减少大量订单对整体市场的影响。

如何找到合适的匹配引擎技术？

为您的经纪公司寻找交易匹配引擎取决于执行速度、安全性和容量等因素。此外，您需要找到使用您首选处理方法的软件，最好能够根据市场条件在它们之间切换。

执行速度

一个好的交易匹配引擎是一个快速的引擎，它能够最大限度地减少等待时间，确保交易快速执行。对于高度波动的市场（例如加密货币）或流动性容易波动的市场，找到可靠的引擎至关重要。

采用基于先进先出的匹配引擎可以最大限度地减少订单等待时间，并确保订单有效结算。相比之下，时间加权平均价格法会导致更多的挂单时间，从而造成延迟。因此，选择合适的速度和引擎软件取决于您的目标。

值得注意的是，匹配的发动机转速取决于流动性。如果您的平台连接了深度流动性来源，订单更有可能立即匹配并结算。

安全

保护您的订单簿可确保交易顺利进行，并最大程度地减少网络威胁。挂单更容易受到攻击，因为黑客试图操纵订单簿并执行夹击攻击或地毯式攻击来影响市场。

此外，违反协议可能会导致消息传递中断，黑客会重新定向订单匹配流程，使其对自己有利。

容量

在成立新的经纪公司时，匹配引擎的容量是一个需要考虑的关键因素。当您拥有一个小型平台时，吞吐量可能微不足道。

然而，随着您开始为更多的投资者提供服务并接受更多的订单，您的产出也会随之增加。因此，您需要可扩展的多资产匹配引擎来满足您不断变化的需求。

结论

将匹配引擎整合到您的经纪平台对于业务的正常运作至关重要。该技术组件在扫描订单簿并为每个市场头寸找到合适的对手后，执行其他市场参与者下达的订单。

匹配引擎可以按先进先出、交易量或时间加权优先处理订单。因此，在寻找适合您平台规模和预算的交易引擎时，考虑您的目标至关重要。